以下為金曉龍先生演講實錄。

謝謝界面新消費論壇給我這樣一個匯報的機會。我匯報的題目是“新金融讓小微企業(yè)都能趕上新零售”。剛才郭總的致辭講了論壇主題——新消費，是從消費的角度來看的，如果從商家角度來看就是新金融。阿里集團的馬云總在16年提出了“五新”的戰(zhàn)略，就是“新零售、新制造、新金融、新技術(shù)、新能源”，排的第一個就是新零售。

我在想為什么把新零售排在“五新”的第一呢？實際上也就是一個內(nèi)需驅(qū)動作為經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力，這是第一層意思；第二層意思應(yīng)該是“以人為本”，以人的終端消費需求來拉動新制造。其它的新技術(shù)、新能源、新金融，都是圍繞新零售和新制造這兩點作為一個中臺和后臺的支撐，這是我一個淺顯的理解。所以新零售是排在第一位的。

新零售換個角度，從消費者角度來看就是新消費。所以我今天匯報的主題，就是在新消費或者說新零售背景下，金融該怎么做？金融怎么樣和新零售、新消費無縫的銜接？

首先把網(wǎng)商銀行的情況匯報一下

網(wǎng)商銀行是2015年6月25號由螞蟻金服作為主發(fā)起方，設(shè)立的一家民營銀行。這家銀行唯一的宗旨就是服務(wù)于小微和三農(nóng)，所以在我們的資產(chǎn)負債表里面，按照銀監(jiān)會的統(tǒng)計口徑，我們大概95%的資產(chǎn)全部投向于普惠金融。應(yīng)該說我們是國內(nèi)唯一一家專門以普惠金融為使命，以小微和三農(nóng)客群為投向的銀行，同時也是一家互聯(lián)網(wǎng)銀行。我們的核心系統(tǒng)架構(gòu)在金融云上，這也是國內(nèi)第一家。

網(wǎng)商銀行最大的特色就是“310”——客戶信貸的體驗：3分鐘申請，1秒鐘放貸，0人工干預(yù)。這不僅是我們這家銀行的標準，也越來越多的成為追求互聯(lián)網(wǎng)金融體驗的所有金融機構(gòu)的一個類行業(yè)標準。像這樣的體驗，實際上給終端的工商企業(yè)和個人消費者帶來非常大的便利。

跟大家匯報一個成績單。到今年（2018年）6月25號網(wǎng)商銀行成立3周年的時候，已經(jīng)服務(wù)了1000萬家的小微企業(yè)。這個服務(wù)不是說提供帳戶服務(wù)、支付服務(wù)、理財服務(wù)，而是有1000萬個小微商家在網(wǎng)商銀行享受到貸款支持。這個是非常嚴格的口徑，就是已經(jīng)得到我們信貸服務(wù)的商家，在6月25號超過1000萬。我們服務(wù)的主要對象就是網(wǎng)商、碼商和農(nóng)村客戶。網(wǎng)商就是在線上阿里生態(tài)里和非阿里生態(tài)類的網(wǎng)上做生意的商家；碼商就是線下的以二維碼作為收單工具的小微商家；農(nóng)村客戶不是農(nóng)村的普通消費者，而是在農(nóng)村進行種植經(jīng)營、養(yǎng)殖經(jīng)營以及一些小供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營者，即新型經(jīng)營主體。

截至上個月（2018年7月），網(wǎng)商銀行累計發(fā)放貸款1042萬筆，其中涉農(nóng)經(jīng)營者390萬筆，戶均貸款余額3萬元左右。累計放款1.88萬億元，到8月（2018年8月）已經(jīng)超過2萬億元。一個作為對照的數(shù)字，就是普惠金融在世界范圍內(nèi)的最早創(chuàng)始人，格萊美銀行，在將近40年內(nèi)累計發(fā)放貸款165億美元，一千億多點的人民幣。而網(wǎng)商銀行在三年時間已經(jīng)放了兩萬億人民幣。

所以借助現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)科技，傳統(tǒng)金融是能夠彎道超車的。國際文化基金和世界銀行都在把這種方式向全球的從事普惠金融的金融機構(gòu)去做推廣。

再講一個天貓商家的案例，品牌叫Amii，是一個新零售客戶。為什么舉這個例子呢？這是我們線上風險控制和線下合作伙伴——廣州銀行一起做的案例。這個客戶從十年前借助小額貸款迅速成長，快速成為 SKA 商家。品牌從去年開始布局新零售，需要的信貸金額比較大。我們等于是把客群打開，和線下銀行一起來給它提供相對大金額的信用貸款支持。從阿里生態(tài)來說，這是一種開放的態(tài)度，也是一個線上、線下，金融跟新零售結(jié)合的點。

新零售的“人貨場”重構(gòu)

講到新零售一定會講到“人貨場”。按照我個人的理解，過去是“貨場人”。廠家有一個價廉物美的貨物，通過什么場合呢？通過線上的場合、線下的場合，通過各種連鎖或者直營、加盟的渠道，把貨品送到消費者手中。但在新零售時代，我個人理解應(yīng)該是“人場貨”。首先從“人”出發(fā)，從消費者日益增長的對美好生活的需要出發(fā)，而且越來越需要個性化、定制化的服務(wù)。人的需求怎樣被搜集呢？應(yīng)該通過場來搜集。今天看到很多阿里（生態(tài)）商家和阿里很緊密的合作，在我們的調(diào)研當中，他們覺得和阿里合作很重要的一個點，并不僅僅是通過阿里的場子賣多少東西，更重要的是通過阿里的智能化數(shù)據(jù)服務(wù)，使它能夠了解它所服務(wù)的這些顧客，是什么樣的人群，什么樣的畫像。

比如我們國內(nèi)有個非常知名的酒品牌。它知道自己的銷量，也了解銷售渠道，但終端喝他酒的人是什么樣的人群，終端消費者人群畫像卻并不是很清楚。阿里提出新零售“場”，其中很重要的就是通過數(shù)據(jù)化分析，使商家了解到，終端消費者人群畫像。

所以“人”在新零售里面是在第一位的，“人”是社群化、精準化、個性化的。“場”是全場所、全場景的。“貨”是柔性化、定制化和泛內(nèi)容化的。“貨”這個概念，在新零售背景下，賦予了傳統(tǒng)模式下完全不同的內(nèi)容和定義。因為這個“貨”，不僅僅是貨品，從我們現(xiàn)在和新零售的協(xié)同來看，這個“貨”更指的是柔性的供應(yīng)鏈。就是說怎么把你前端人群的個性化需求搜集到、整理到，把數(shù)據(jù)整合好后，怎樣能夠提供定制化的服務(wù)。怎么通過柔性、彈性的供應(yīng)鏈，更迅捷、成本更低、效率更高的送到消費者手中。所以我們也試著提出一個概念，就是：人貨場重構(gòu)。以消費者為核心的全網(wǎng)、全渠道融合，實現(xiàn)人貨場的在線化、重構(gòu)和高效精準連接，超越時間、空間的限制。

新零售下的新金融服務(wù)會發(fā)生什么改變呢？

第一是場景化。從跟隨到嵌入，金融服務(wù)與場景/交易無縫融合、觸手可及，成為場景/交易鏈條。過去商業(yè)和金融是相對分離的東西，商業(yè)的概念更多通過財務(wù)會計抽離總結(jié)概括出來后，根據(jù)企業(yè)階段性的金融需求，如資金缺口、現(xiàn)金流、資產(chǎn)負債、利潤，為未來三個月或者六個月做出資金安排。這是過去企業(yè)的常規(guī)財務(wù)和金融安排。而在未來新零售當中，金融應(yīng)該在商業(yè)的環(huán)節(jié)，在流轉(zhuǎn)當中嵌進去，成為無縫銜接的一部分，實現(xiàn)唾手可得的程度。

第二個是個性化。新金融需要個性化、場景化定制，需要實時動態(tài)響應(yīng)，而且最好有智能識別和精準預(yù)測匹配。

第三是碎片化。如果實現(xiàn)了場景化、個性化，那么新金融一定是碎片化的。比如說網(wǎng)商銀行提供“310”的信貸服務(wù)體驗，讓客戶在一個額度內(nèi)隨借隨還。很多客戶貸一天的款，第二天又回來了。如果不是碎片化，按照傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說，一般貸半年一年，如果提前還貸款，還有一些違約的限制，這個實際上在無形當中增加了客戶的資金成本。我們算了一下，網(wǎng)商銀行的客戶一年當中平均在網(wǎng)商銀行提款9.2次，總共使用時長在90多天的時間。如果按天計息，實際利率負擔就只有2.5%-2.6%，非常低。所以碎片化不僅是新金融的能力體現(xiàn)，也是客戶的真實需求。

金融賦能“人貨場”

從“人貨場”大的角度來看，對于螞蟻金服、網(wǎng)商銀行，整體上的安排是，針對人-消費端，場-新零售商家端，貨-供應(yīng)端，我們分別提供了一系列金融產(chǎn)品，并把這些產(chǎn)品和商家的內(nèi)容打通。C端消費信貸的金融支持，成為中間商家的還款來源；中間端的支持又成為上游供應(yīng)商貨款的還款來源，像血液一樣在整個新零售鏈條當中流動。我覺得這樣的新金融才是鮮活的金融，才是場景金融，也是我們新零售和新消費所需要的金融。

在消費端，新金融提升了C端銷售轉(zhuǎn)化：我們有花唄、芝麻信用、小額信貸，是對小額高頻場景實施的。

在供應(yīng)端，以貨為支點打通全鏈路服務(wù)：主要是供應(yīng)鏈的概念。我們會看到線上商家供應(yīng)鏈的概念，同時因為新零售線上、線下一盤棋，把線下門店和線上訂單流量相結(jié)合，所以供應(yīng)鏈也延伸到線下的新零售門店里面。同時把線下門店的數(shù)據(jù)，線上經(jīng)銷商的數(shù)據(jù)同時歸攏到品牌商的名下，看看在品牌商名下到底多大的銷售動能。整體的銷售經(jīng)濟動能上面，需要整體資金量怎么安排，在線下商家和線上門店之間如何分配。

和傳統(tǒng)金融不太一樣的是，依托阿里系的電商場景，我們還能夠?qū)討B(tài)中的消費品進行估值和控制。這個是比較難的，因為傳統(tǒng)金融機構(gòu)更多針對大宗商品，相對大額和靜態(tài)的貨物監(jiān)管下面做融資。而且賣的時候必須先把錢給我，我再打款出去。但是在阿里體系下，消費品從廠家到在途，再到前端倉、到我們商家的貨架，實際上是完全動態(tài)流動的概念，而且商品種類琳瑯滿目。這對我們的估值系統(tǒng)和整個監(jiān)管系統(tǒng)提出非常大的挑戰(zhàn)。非常高興我們把這個事情做成了。

除了線上部分，對上游、下游，對現(xiàn)在的應(yīng)收帳款和未來銷售應(yīng)收，都做了安排，目的就是讓供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)都能享受到高效的金融服務(wù)。讓客戶感知到的，是最便捷、無感、簡單，一點擊錢就到帳。實際上我們自己知道簡單的背后，有很多艱苦的努力，我們把復(fù)雜的留到中后臺，留在數(shù)據(jù)化風控過程當中。

在場景端，新金融主要基于數(shù)據(jù)為商家提供綜合金融服務(wù)。除了信貸服務(wù)，在新零售場景中，在人和貨之間，新金融起到非常重要的銜接作用。為什么呢？前面講以人作為出發(fā)點，人的數(shù)據(jù)為背后供應(yīng)鏈體系所感知、服務(wù)。中間最關(guān)鍵的，就是“場”這個地方做了很好的銜接。一方面把貨送到客戶手中，另一方面把客戶畫像、客戶的現(xiàn)實需求和客戶的潛在需求搜集整理出來以后，給到供應(yīng)鏈的廠家。

所以“場”很重要。比如說人臉識別、消費端的收款記錄，過去現(xiàn)金交易我們不知道誰付的款，但今天不管是POS機也好、二維碼也好，我們瞬間就知道消費者是誰、消費者需求是什么。消費人群的集合特征是什么，哪些特征可以抽離出來，像這些因素分析，可以讓背后的商家更精準的對前端客戶群進行畫像。

去年（2017年）雙11，我們有160萬小微商家貸款支用，累計為其發(fā)放1470億資金。2018年的雙11，我們剛剛做了新聞發(fā)布，聯(lián)合50家金融機構(gòu)共同為雙11備戰(zhàn)的小微商家提供兩千億的資金支持。

新零售，新金融還有新玩法

針對今年（2018年）的雙11，我們有一些針對性的支持方法。第一個，線上線下的商家，根據(jù)銷售信息和銷售需要，都可以獲得授信額度。第二個，我們會和線下金融機構(gòu)一起，為就近的智慧門店提供信貸服務(wù)。有時候線上的數(shù)據(jù)，只是商家數(shù)據(jù)的一部分。根據(jù)線上數(shù)據(jù)這一部分，給商家提供的信貸額度，有時候還不能夠完全滿足商家需要。在這個時候會把線下的商家推給就近的金融機構(gòu)，讓它線下調(diào)查以后，給到更大的授信額度支持。

今年雙11，還對風險控制模型做了進一步的優(yōu)化。除了像充值卡券、機票等虛擬類目的商家（因為現(xiàn)金即時到帳，不存在墊款環(huán)節(jié)），其余類目的商家，99%的淘寶和天貓商家都進入我們的授信服務(wù)范圍，這個也是開放非常高的。我們思考的是，怎么樣在控制風險的前提下，讓更多商家進入我們的服務(wù)范圍。

今年（2018年）雙11，超過50%的商家可以獲得提額。可能大家會問，你們是不是只依賴阿里體系的數(shù)據(jù)？今年我們有很大一部分客群，實際上不是阿里體系的商家，我們根據(jù)它的稅后發(fā)票數(shù)據(jù)一樣可以貸款，而且不良率低于0.5%。所以今年通過與全國越來越多的省市國稅局合作，我們就可以更精準的識別商家，可以提供更大額的貸款。

同時新金融也能幫助降低小微企業(yè)貸款利率。2017年整個金融市場的資金成本平均上升了一百個BP，在這樣的背景下，我們?nèi)ツ隇榭蛻籼峁┑钠骄J款利率降了一百個BP。之所以做到2%的利差壓縮空間，第一個原則就是要讓利于消費商家，第二個原則就是盡量從風險成本和運營成本降低上面實現(xiàn)。我們今年在去年降的基礎(chǔ)上目標是再降一個百分點。

還有一些特定行業(yè)的服務(wù)。比如在汽車金融領(lǐng)域，我們今年會跟更多商家、銀行合作，把銀行資金引進來，共同服務(wù)汽車新零售。同時今年雙11，也把金融擴展到進口貿(mào)易領(lǐng)域。大家知道，現(xiàn)在追求美好生活，人民對進口商品的需求也越來越強。事實上從數(shù)據(jù)來看，天貓國際的進口數(shù)據(jù)，消費品進口越來越多了。在消費品進口背后的供應(yīng)鏈當中，實際上很多境外商家也會有融資的問題。我們在解決國內(nèi)商家資金困難的同時，也正在為一些境外消費商家提供資金的解決方法。

大家可能覺得就是中國的小微企業(yè)融資難，其實真的不是，我們在業(yè)務(wù)當中有切身體會。所謂融資難、融資貴是全球性問題。我們的阿里巴巴網(wǎng)站，是做中國B2B小額出口的，美國的買家也是小批發(fā)商。從阿里巴巴網(wǎng)站上進了一些東西，然后在美國的商場等線下渠道再去賣。美國這些小商家有時候進貨也沒錢，我們現(xiàn)在聯(lián)合美國的金融機構(gòu)，為美國小進口商提供金融服務(wù)。美國的金融機構(gòu)，我們也希望它提供“310”的服務(wù)，我們提供數(shù)據(jù)風控的支持。但是它的資金進入市場，結(jié)果給我們開出來的貸款利率區(qū)間，是12%到30%。我們做了一段時間以后均值是16%點多，這是美元計價。這是美國本土機構(gòu)對美國企業(yè)的貸款利率，而且是有數(shù)據(jù)支撐的，在實體貿(mào)易里面采購環(huán)節(jié)的小額貸款，也做到16%的均價利率。而且美元的基準利率比人民幣還便宜很多。所以小微企業(yè)融資難、融資貴是全球性的問題。所以新金融的推動，還是應(yīng)該有使命感，盡可能的為一些存在的問題做努力與創(chuàng)新。

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