界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎
金雅福理財(cái)兌付危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，焦急的投資者在等老板黃仕坤現(xiàn)身。
12月26日，界面新聞?dòng)浾咭酝顿Y者身份咨詢深圳市鹽田區(qū)相關(guān)部門，接線工作人員表示，目前警方與政府已全面介入此事，正對金雅福的人、財(cái)、物全面監(jiān)管。對于媒體報(bào)道所稱涉及理財(cái)規(guī)模達(dá)70億元，其稱無法做確切答復(fù)。至于金雅福能否自救的問題，該工作人員表示，要具體看其自救能力、交涉情況等。
另據(jù)了解，相關(guān)高管也已被控制，目前黃仕坤在中國香港，黃仕峰（黃仕坤弟弟，在金雅福多家關(guān)聯(lián)公司擔(dān)任法定代表人）及部分高管人士在深圳。
深圳金雅福控股集團(tuán)有限公司（下稱“金雅?？毓杉瘓F(tuán)），這家創(chuàng)立于2006年的貴金屬綜合服務(wù)商，曾經(jīng)光環(huán)無數(shù)，包括入選《財(cái)富》中國500強(qiáng)，中國企業(yè)500強(qiáng)，中國民營企業(yè)500強(qiáng)等。
近二十年間，金雅福商業(yè)版圖持續(xù)擴(kuò)張。天眼查顯示，集團(tuán)旗下控制企業(yè)高達(dá)136家，其中批發(fā)和零售業(yè)40家，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)39家，制造業(yè)14家，金融業(yè)5家。這些企業(yè)主要集中在廣東，同時(shí)在江蘇、黑龍江、吉林等地亦有分布。
作為金雅福集團(tuán)的控股股東、實(shí)際控制人，黃仕坤近年在政商兩界都表現(xiàn)得十分活躍。這位從梅州走出來的年輕企業(yè)家，曾一度與社會精英、新晉富豪等詞劃上等號。
“為人還不錯(cuò)，2024年他老家水災(zāi)，也有組織大家捐款。”談及黃仕坤本人，有人如此說道。
也因此，危機(jī)的到來出乎很多人的意料。
近日，多名投資者發(fā)現(xiàn)其在金雅福購買的理財(cái)產(chǎn)品到期無法兌付，才愕然發(fā)現(xiàn)，公司資金鏈已經(jīng)出現(xiàn)重大問題。界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查采訪了解到，大額產(chǎn)城投入以及高息金融產(chǎn)品或是拖垮公司資金鏈的重要催化劑。
界面新聞?dòng)浾呓辗喍喾萃恋毓疚募l(fā)現(xiàn)，金雅福近年來大手筆購入了多塊宗地，包括合股的投資在內(nèi)，所涉金額高達(dá)20億元。有內(nèi)部人士向界面新聞?dòng)浾咄嘎?，如此重金投入，但?shí)際銷售并不如意。
黃仕坤此前的想法可能是，在深圳、東莞、中山、佛山，都建造一個(gè)黃金珠寶中心，這是最好的品牌造勢。并且，在以前，產(chǎn)城板塊也的確是一門好生意。在官網(wǎng)中，金雅福也是如此自我介紹——集團(tuán)是以黃金珠寶產(chǎn)業(yè)運(yùn)營、智慧供應(yīng)鏈服務(wù)、產(chǎn)業(yè)投資為主體的多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司。但實(shí)際上，這幾年的地產(chǎn)生意始終低迷，至今仍未等來探底回升的日子。
與此同時(shí)，金雅福近年來對外發(fā)行了多份高息理財(cái)以及涉嫌承諾收益的合伙協(xié)議，“剛性兌付”也使得金雅福資金壓力驟升，最終使得公司各方面如多米諾骨牌搬相繼倒下——拖欠員工薪酬、銀行渠道欠貨、理財(cái)無法兌付……
左手產(chǎn)城，右手金融，這家黃金企業(yè)，緣何折戟？
舊改項(xiàng)目補(bǔ)償款曾延期
2022年6月，佛山金福盛投資發(fā)展有限公司（下稱“金福盛”）以1.40億元拿下了佛山順德區(qū)的一塊工業(yè)用地，土地面積達(dá)到23.77公頃。
根據(jù)公開信息，該地塊為黃金珠寶創(chuàng)新生態(tài)城項(xiàng)目首期地塊，計(jì)劃投資60億元，計(jì)劃建成以珠寶首飾及有關(guān)物品制造為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的黃金珠寶創(chuàng)新生態(tài)城。
受讓單位金福盛成立于2022年1月，由深圳金雅福實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司、深圳市富利寶投資有限公司（下稱“富利寶投資”）、深圳市周六福投資有限公司分別持股55%、35%、10%。
同樣由上述三家公司持股的佛山金福榮產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“金福榮”），于2022年12月成功競得佛山市順德區(qū)倫教街道三洲一二級聯(lián)動(dòng)改造項(xiàng)目，占地約1055畝，成交總價(jià)達(dá)到16.73億元。
按照原計(jì)劃，上述兩個(gè)項(xiàng)目擬建設(shè)成為佛山的黃金珠寶創(chuàng)新生態(tài)城項(xiàng)目，規(guī)劃總面積約1600畝，計(jì)劃總投資逾300億元，由金雅福集團(tuán)、六富珠寶和周六福聯(lián)合打造。
從項(xiàng)目進(jìn)展看，2023年10月，金福盛美學(xué)館封頂；今年7月，金福盛黃金珠寶生態(tài)城項(xiàng)目雙棟廠房亦正式封頂。但界面新聞?dòng)浾咄ㄟ^衛(wèi)星圖留意到，項(xiàng)目整體工程目前仍為在建狀態(tài)。問題或許更多集中于改造項(xiàng)目的進(jìn)度，其所涉補(bǔ)償曾出現(xiàn)交付延期情況。
根據(jù)改造項(xiàng)目的一份公示通告，項(xiàng)目范圍內(nèi)的集體權(quán)屬國有土地面積共49.8606公頃，由招選的合作方（即金福榮）實(shí)施補(bǔ)償，其中包括由中選單一市場主體向三洲股份合作經(jīng)濟(jì)社支付16.73億元現(xiàn)金補(bǔ)償款。
據(jù)南都·灣財(cái)社報(bào)道，此前三洲股份合作經(jīng)濟(jì)社發(fā)布的致三洲股份合作經(jīng)濟(jì)社股東的一封信顯示，三洲股份社曾多次催促金福榮公司，按照承諾，于6月20日前向股份社支付第二年第二期現(xiàn)金補(bǔ)償款約2.5億多元，但截至6月24日，金福榮公司仍未支付該筆款項(xiàng)。在金福榮當(dāng)天發(fā)布的承諾函中表示，若合作經(jīng)濟(jì)社支持配合公司對項(xiàng)目的規(guī)劃調(diào)整，公司承諾將于12月31日前支付該筆補(bǔ)償款。
近日金雅福兌付危機(jī)的消息在網(wǎng)上發(fā)酵，所涉項(xiàng)目亦引來市場關(guān)注。
12月23日，金福盛、金福榮發(fā)布聯(lián)合聲明稱，公司并非金雅福集團(tuán)獨(dú)資公司，在組織結(jié)構(gòu)、財(cái)產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員等方面均完全獨(dú)立于股東。聲明強(qiáng)調(diào)，公司及項(xiàng)目從未接收任何與金雅福集團(tuán)近期傳聞所涉事件相關(guān)的資金，從未參（與）相關(guān)經(jīng)營活動(dòng)。并稱“金福盛產(chǎn)業(yè)生態(tài)城項(xiàng)目”及“佛山市順德區(qū)倫教街道三洲二級聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目”均屬于地方重點(diǎn)項(xiàng)目，公司一直在政府指導(dǎo)和嚴(yán)格監(jiān)管下依法開展各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)。
值得一提的是，界面新聞?dòng)浾吡粢獾?，在今?1月28日，富利寶投資作為被執(zhí)行人，其在佛山金福匯投資發(fā)展有限公司（同樣由上述三家公司持股）的400萬股權(quán)已被深圳市羅湖區(qū)人民法院進(jìn)行凍結(jié)，凍結(jié)時(shí)間為3年。
“內(nèi)部員工也想不通”
類似的，金雅福在中山、東莞、深圳等地均有黃金產(chǎn)業(yè)園的布局計(jì)劃。
2020年1月，金雅福控股集團(tuán)全資子公司中山金雅?？萍加邢薰疽?.09億元競得中山市翠亨新區(qū)一塊宗地，用地面積3.33萬平方米，擬打造為金雅福文創(chuàng)智能制造總部項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額約15億元，預(yù)計(jì)成為中山市第一個(gè)黃金產(chǎn)業(yè)聚集地、黃金全產(chǎn)業(yè)鏈平臺和總部基地。
然而，五年過去，該項(xiàng)目并未落成。并且，在2025年4月28日，該宗地被列為閑置土地，閑置原因?yàn)樽陨碓颉?/span>
2022年3月，同為金雅福控股集團(tuán)全資子公司的東莞市青商產(chǎn)城發(fā)展有限公司在東莞洪梅鎮(zhèn)購得一塊工業(yè)用地，成交7571萬元，用地面積3.36萬平方米，擬打造為粵港澳大灣區(qū)青商數(shù)字制造中心，項(xiàng)目總投資7億，計(jì)劃引入大灣區(qū)內(nèi)50家數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭企業(yè)，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值6.18億元，年稅收達(dá)5047萬元。
目前該項(xiàng)目已有主體建筑落成，為毛坯狀態(tài)。界面新聞?dòng)浾吡粢獾?，該?shù)字智造園此前多次發(fā)布招商信息。界面新聞?dòng)浾咭陨碳疑矸葑稍冋猩倘耸?，對方稱項(xiàng)目在建，交付時(shí)間不確定。
2023年12月，在深圳，金雅福繼續(xù)以3110萬元競得鹽田區(qū)一個(gè)地塊，擬打造為金雅福集團(tuán)總部基地。界面新聞?dòng)浾咴诂F(xiàn)場看到，工程仍處于初步階段，現(xiàn)場工人表示已經(jīng)停工多天，具體原因以及復(fù)工安排并不清楚。
另外，界面新聞?dòng)浾叻喌揭环萆钲谏畎奈幕a(chǎn)業(yè)園的招商信息，其中提及產(chǎn)業(yè)園共22棟，開發(fā)商為深圳市金雅?？毓捎邢薰?。
園區(qū)內(nèi)，一份來自深圳市坂田實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司的聲明稱，深澳文化產(chǎn)業(yè)園的物業(yè)管理暫時(shí)由該司負(fù)責(zé)，并稱金雅福控股集團(tuán)未在本園區(qū)注冊，且未獲批在本園區(qū)從事任何經(jīng)營活動(dòng)。不過，界面新聞?dòng)浾吡粢獾?，在園區(qū)的單位展板上，多個(gè)單元均有金雅福的身影，包括金雅福首飾運(yùn)營中心、金雅福商業(yè)管理有限公司等，金雅福黃金珠寶博物館同樣坐落于此。
一名金雅福集團(tuán)前員工告訴界面新聞?dòng)浾撸鹧鸥Ｊ亲赓U了該產(chǎn)業(yè)園，“一部分自己用，一部分對外出租，相當(dāng)于二手房東?！?/span>
若粗略計(jì)算，在2020年至2023年，金雅福起碼在深圳、佛山、東莞、中山四地購買了多宗地塊（包括舊改項(xiàng)目），金額（包括合股的金福盛、金福榮相關(guān)項(xiàng)目）達(dá)到20億元。
“投入很大，但聽說銷售比較慘淡。其實(shí)我們內(nèi)部一些員工都想不通，為什么要去搞這么多地產(chǎn)項(xiàng)目。”上述金雅福前員工向界面新聞?dòng)浾哒劶啊?/span>
該名前員工還稱，公司資金鏈其實(shí)在2024年底就開始出現(xiàn)問題，“當(dāng)時(shí)是每個(gè)月10號發(fā)工資，結(jié)果拖到了月底，后面慢慢就開始裁員了?！?/span>
并且，布局時(shí)間也令人不解。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國辦公樓銷售額近幾年下降明顯，從2020年的4798億元下降至2024年的3207億元。
界面新聞?dòng)浾攉@得的一份金雅福人力部門員工發(fā)布的通知如此寫道，“10月底公司資金鏈出現(xiàn)重大問題，內(nèi)部因老板金融出身，缺乏實(shí)體運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營意識不足、開支失控?！?/span>
實(shí)體運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)指向未明確。
涉嫌“非法集資”？
金雅福的金融板塊，則很可能導(dǎo)致窟窿越來越大。
多名投資者告訴界面新聞?dòng)浾?，其在金雅福購買的理財(cái)產(chǎn)品如今無法兌付。該理財(cái)產(chǎn)品主要涉及兩份合同，一份黃金買賣合同，一份委托合同，主要委托擔(dān)保方（深圳市博耀創(chuàng)金擔(dān)保投資有限公司）與合作方（深圳市金雅福黃金珠寶發(fā)展中心有限公司）進(jìn)行合作，從事文化金的生產(chǎn)及銷售等相關(guān)業(yè)務(wù)。
年化收益率方面，綜合投資者說法，普遍在8%-10%。值得注意的是，該理財(cái)產(chǎn)品的合作方是金雅?？毓杉瘓F(tuán)的全資子公司，而擔(dān)保方同樣與金雅福股權(quán)關(guān)系密切。
界面新聞?dòng)浾攉@得的委托合同顯示，委托人需金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人；凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位?！笆聦?shí)上我并不符合里面的投資者要求，但也沒有對我們驗(yàn)資?！?/span>有投資者告訴界面新聞?dòng)浾?/span>。
另外，部分投資者與金雅福簽署了有限合伙協(xié)議。界面新聞?dòng)浾攉@得的相關(guān)合同主要涉及深圳市易朗產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），深圳市易越產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），執(zhí)行事務(wù)合伙人均為深圳金雅福商業(yè)管理有限公司。
界面新聞?dòng)浾呤崂戆l(fā)現(xiàn)，此類合伙協(xié)議主要存在兩個(gè)問題：
一是有相關(guān)的收益承諾，比如有一份用于股權(quán)投資的合伙協(xié)議提及，合伙企業(yè)與擔(dān)保方簽署《補(bǔ)充協(xié)議》，約定擔(dān)保方對項(xiàng)目投資承擔(dān)相關(guān)義務(wù)，即合伙期限屆滿，若合伙企業(yè)可供分配給合伙人的年化收益低于8%/年，則擔(dān)保方補(bǔ)足，其中擔(dān)保方正是金雅?？毓杉瘓F(tuán)。
“股權(quán)投資卻承諾剛性兌付，實(shí)際上將合伙協(xié)議異化為了借貸產(chǎn)品，涉嫌‘明股實(shí)債’?！北本┭不芈蓭熓聞?wù)所主任曹晉義告訴界面新聞?dòng)浾摺?/span>
另一個(gè)是涉及代持。界面新聞?dòng)浾攉@得的代持協(xié)議、合存協(xié)議顯示，前者主要是投資者將投資款交由代持方代持，后者主要是兩名投資者共同投資某款產(chǎn)品。
在法律人士看來，代持的作用在于突破有限合伙人數(shù)限制的同時(shí)，擴(kuò)大合伙資金池。曹晉義向界面新聞?dòng)浾弑硎荆啊吨腥A人民共和國合伙企業(yè)法》明確，有限合伙企業(yè)由二個(gè)以上五十個(gè)以下合伙人設(shè)立。通過代持或者合存，投資人數(shù)可以層層遞增，資金規(guī)模也隨之迅速擴(kuò)大。
另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)在于，上述有限合伙是否具備私募性質(zhì)？
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募投資基金是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。
兩高（上海）律師事務(wù)所高級合伙人應(yīng)越告訴界面新聞?dòng)浾撸欠駥ν饽假Y要根據(jù)人數(shù)以及身份判斷，“如果幾十個(gè)，那肯定要作為基金備案，除非是一個(gè)公司的員工?！?/span>
身份方面，有律師向界面新聞?dòng)浾?/span>表示，其代理的客戶通過委托代持的方式簽署了深圳市易朗產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的合伙協(xié)議，客戶（即投資者）并非公司員工。
人數(shù)方面，代持則起到了隱蔽作用。天眼查顯示，深圳市易朗產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）由黃仕峰99%持股。這也意味著，可能有多個(gè)投資者隱匿在這個(gè)名字背后。
近日，界面新聞?dòng)浾咴?/span>中國證券投資基金業(yè)協(xié)會上以易朗、易越作為關(guān)鍵字進(jìn)行搜索，未查詢到有相關(guān)私募產(chǎn)品。以深圳金雅福商業(yè)管理有限公司進(jìn)行搜索，亦未查詢到有私募基金管理人的登記信息。
相較于備案，問題更在于，前述的涉嫌承諾收益?！罢?guī)的基金不會承諾收益。”應(yīng)越向界面新聞?dòng)浾?/span>強(qiáng)調(diào)。
曹晉義認(rèn)為，“無論備案與否，根據(jù)《防范和處置非法集資條例》，凡是‘未經(jīng)國務(wù)院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，以許諾還本付息或者給予其他投資回報(bào)等方式，向不特定對象吸收資金的行為’，均屬于非法集資。”
十年私募，走向拐點(diǎn)？
事實(shí)上，金雅福有私募牌照，至今已持有10年。
界面新聞?dòng)浾咴?/span>中基協(xié)搜索發(fā)現(xiàn)，深圳市金雅福投資管理有限公司（下稱“金雅福投資”）為私募基金管理人，登記時(shí)間是2015年1月，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。
天眼查信息顯示，金雅福投資成立于2009年，注冊資本、實(shí)繳資本為1000萬元，是金雅福控股集團(tuán)成員，由黃仕坤100%控股，法定代表人為陳政銘。
在中基協(xié)網(wǎng)站上，金雅福投資作為私募基金管理人，曾備案27只基金，最新備案時(shí)間為2022年12月，基金名稱為深圳市博悅玖兆創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。
從可獲取信息看，2021年左右，金雅福的金融動(dòng)作變得密集。
有投資者向界面新聞?dòng)浾咄嘎叮湓?021年9月第一次購買了文化金的理財(cái)產(chǎn)品。
有限合伙方面，界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，有一家名為深圳市前海金雅福股權(quán)投資基金管理有限公司，同為金雅?？毓杉瘓F(tuán)成員，該公司成立于2015年，作為執(zhí)行事務(wù)合伙人對外投資了6家有限合伙企業(yè)，后者成立時(shí)間為2022年12月至2024年3月。
深圳金雅福商業(yè)管理有限公司成立于2023年，對外投資了37家有限合伙企業(yè)，時(shí)間集中在2024年初至今。其中，其投資的易朗、易越兩家合伙企業(yè)均成立于今年年中。在今年12月10日，該公司還新成立了一家深圳市易星創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。并且，該公司曾有三家分支機(jī)構(gòu)，分別為金萬象分公司(存續(xù)）、杭州分公司（已注銷）以及金鵬匯分公司（已注銷）。
相關(guān)金融產(chǎn)品則主要通過熟人網(wǎng)絡(luò)觸達(dá)全國各地。金雅福集團(tuán)總部位于深圳，但界面新聞?dòng)浾吡私獾剑徺I了金雅福相關(guān)金融產(chǎn)品的投資者遍布各地，包括無錫、廈門、東北等地，多為業(yè)務(wù)員、熟人推薦購買，對品牌有一定了解，“金雅福在我們地區(qū)有門店”。
由此來看，這幾年來，金雅福一邊重金布局產(chǎn)城，一邊擴(kuò)大金融版圖，并且還要兜住大量投資者約8%的到期理財(cái)（協(xié)議）收益，資金壓力可以想象。
而從投資標(biāo)的看，界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)天眼查上可查的信息梳理發(fā)現(xiàn)，此前的私募產(chǎn)品大部分投資于市場上的科技企業(yè)以及其他私募基金。
作為比較，上述易朗、易越有限合伙協(xié)議，一個(gè)是投資于深圳上善智能有限公司的股權(quán)，該公司由金雅福控股集團(tuán)持股95.71%。另一個(gè)是與合作公司合作，開展黃金回收業(yè)務(wù)，合作公司是深圳金雅福黃金珠寶科技有限公司，該公司同樣為金雅?？毓杉瘓F(tuán)成員。
值得一提的是，上述兩項(xiàng)投資都指涉金雅福近來大力推廣的智慧金店業(yè)務(wù)。
在給投資者的一份項(xiàng)目宣傳單張中，智慧金店黃金回收模式的一年利潤率被測算為22%。但上述人力部門員工的通知對公司回收業(yè)務(wù)的表述是，“智慧金店規(guī)模不足（約200家），傭金收入有限”。