界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
中國(guó)金融改革與對(duì)外開(kāi)放持續(xù)進(jìn)行。
近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)通知，對(duì)A+H股審計(jì)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所擬進(jìn)行增補(bǔ)，這不是簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)容，而是以“質(zhì)量為先”的方式優(yōu)化跨境審計(jì)供給結(jié)構(gòu)。
對(duì)于跨境審計(jì)機(jī)構(gòu)而言，這種新增機(jī)制能否優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局？面對(duì)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展以及內(nèi)地——香港市場(chǎng)一體化的趨勢(shì)，外資金融機(jī)構(gòu)又將如何改變，從而更好地適應(yīng)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展？
作為一家國(guó)際性審計(jì)與鑒證、稅務(wù)和咨詢(xún)服務(wù)公司，富?，敐?Forvis Mazars)于1945年在法國(guó)魯昂成立，1997年正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。歷經(jīng)20余年的發(fā)展，富?，敐赡壳霸谌?/span>100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，擁有40,000多名專(zhuān)業(yè)人員，并與國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的會(huì)計(jì)師事務(wù)所建立“中審眾環(huán)-瑪澤國(guó)際聯(lián)盟”，專(zhuān)注于提供審計(jì)、外包、稅務(wù)和財(cái)務(wù)咨詢(xún)服務(wù)，可為不同發(fā)展階段的各類(lèi)型客戶(hù)提供全方位支持。
近日，界面新聞?dòng)浾邔?zhuān)訪(fǎng)了富?，敐芍袊?guó)大陸執(zhí)行合伙人、富?，敐扇蛑袊?guó)業(yè)務(wù)部總負(fù)責(zé)人劉鈺涓博士。2012年，劉鈺涓博士建立富?，敐扇蛑袊?guó)業(yè)務(wù)部，發(fā)表過(guò)大量專(zhuān)業(yè)論文，并參與《中國(guó)對(duì)外投資》一書(shū)的撰寫(xiě)。
界面新聞： 貴機(jī)構(gòu)是哪年進(jìn)入中國(guó)，能否回顧下進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的過(guò)程以及如何發(fā)展過(guò)程？有哪些關(guān)鍵性時(shí)間節(jié)點(diǎn)和成果？
劉鈺涓：富?，敐捎?945年在法國(guó)魯昂成立，并于1997年正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，在北京設(shè)立第一家辦公室。此后，我們?cè)?/span>2002年進(jìn)入上海，2007年進(jìn)入廣州，逐步構(gòu)建了覆蓋華北、華東與華南的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。并于2023年成立西安共享中心，強(qiáng)化在中西部地區(qū)的服務(wù)能力。
過(guò)去二十余年來(lái)，我們深度參與了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)開(kāi)放的進(jìn)程，自身也實(shí)現(xiàn)了重要的戰(zhàn)略躍升。我們的發(fā)展大體經(jīng)歷了兩個(gè)階段。
第一階段，伴隨中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的深入推進(jìn)，大量跨國(guó)企業(yè)希望在中國(guó)建立生產(chǎn)布局、開(kāi)拓市場(chǎng)。富?，敐稍谶M(jìn)入中國(guó)的前十年，主要協(xié)助國(guó)際企業(yè)在華落地與穩(wěn)步發(fā)展，包括投資架構(gòu)設(shè)計(jì)、合規(guī)管理、財(cái)務(wù)與稅務(wù)咨詢(xún)，并參與了大量外資企業(yè)在華設(shè)廠(chǎng)、擴(kuò)張或并購(gòu)的關(guān)鍵項(xiàng)目。這一階段，我們切實(shí)參與并見(jiàn)證了外資企業(yè)融入中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)程。
第二階段，隨著中國(guó)企業(yè)加速“走出去”，我們從2012年開(kāi)始系統(tǒng)布局全球中國(guó)業(yè)務(wù)部（Global China Services），目前覆蓋五大洲、超60個(gè)國(guó)家，形成集團(tuán)內(nèi)規(guī)模最大的國(guó)際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，專(zhuān)門(mén)協(xié)助中國(guó)企業(yè)在海外的投資、并購(gòu)和國(guó)際化運(yùn)營(yíng)及發(fā)展。
2016年，我們與中審眾環(huán)形成戰(zhàn)略合作，使在華團(tuán)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)展至約5,000人；2024年雙方正式成立“中審眾環(huán)-瑪澤國(guó)際聯(lián)盟”，全國(guó)40個(gè)辦公室、5600余名專(zhuān)業(yè)人士的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化。如今，我們的客戶(hù)覆蓋大型跨國(guó)公司、領(lǐng)先的中國(guó)企業(yè)集團(tuán)、國(guó)際知名品牌、全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)等，同時(shí)與上海、西安、海南等多地政府保持長(zhǎng)期合作，參與跨境投資、營(yíng)商環(huán)境提升等領(lǐng)域的研究與實(shí)踐。
界面新聞：中國(guó)金融開(kāi)放持續(xù)推進(jìn)，在這一過(guò)程中，貴司獲得了哪些發(fā)展機(jī)遇和紅利？外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)，對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了怎樣的作用？
劉鈺涓：中國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放是一個(gè)穩(wěn)步推進(jìn)、制度持續(xù)完善、并具有長(zhǎng)遠(yuǎn)視野的過(guò)程。作為一家深耕中國(guó)多年的國(guó)際專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，我們既見(jiàn)證了這一進(jìn)程，也從開(kāi)放不斷深化中獲得了新的發(fā)展機(jī)遇。為更好契合金融開(kāi)放帶來(lái)的業(yè)務(wù)需求，富睿瑪澤也組建了專(zhuān)門(mén)的金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)提供審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。我認(rèn)為，金融開(kāi)放主要在三個(gè)方面為我們帶來(lái)動(dòng)力，同時(shí)也讓外資機(jī)構(gòu)能夠在中國(guó)市場(chǎng)承擔(dān)更具價(jià)值的角色。
首先，跨境資本雙向流動(dòng)更加活躍，為我們的跨境審計(jì)、并購(gòu)咨詢(xún)、稅務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。中國(guó)企業(yè)“走出去”與外資“穩(wěn)步進(jìn)入”并行，使我們的全球中國(guó)業(yè)務(wù)部在協(xié)助企業(yè)全球化布局方面發(fā)揮更大作用，同時(shí)幫助大量歐洲與國(guó)際企業(yè)更好地融入中國(guó)市場(chǎng)。
第二，更透明、穿透式、數(shù)字化的監(jiān)管體系加速形成，促進(jìn)行業(yè)質(zhì)量整體提升。例如2023年財(cái)政部提出建立系統(tǒng)化、穿透式監(jiān)管機(jī)制；2024年啟動(dòng)的審計(jì)報(bào)告批量查驗(yàn)試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了銀行系統(tǒng)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師監(jiān)管平臺(tái)自動(dòng)核驗(yàn)；金稅四期全面上線(xiàn)后，稅務(wù)、信貸、審計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步貫通。這一系列改革推動(dòng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)入“實(shí)時(shí)監(jiān)管、技術(shù)賦能”的階段，對(duì)我們?cè)谫|(zhì)量管理、技術(shù)能力、行業(yè)理解和跨區(qū)域協(xié)作方面提出更高要求，也促使我們不斷提升專(zhuān)業(yè)能力與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。
第三，中國(guó)會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際規(guī)則加速接軌，尤其是2024年發(fā)布的《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》與IFRS S1/S2高度一致，標(biāo)志著中國(guó)正式進(jìn)入可持續(xù)信息披露國(guó)際化階段。企業(yè)對(duì)跨境融資、準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換、可持續(xù)披露審計(jì)的需求持續(xù)上升，也為外資機(jī)構(gòu)帶來(lái)更大施展空間。
在此過(guò)程中，外資機(jī)構(gòu)憑借國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、全球視野和成熟的質(zhì)量控制體系，為市場(chǎng)帶來(lái)透明度、可比性與跨境治理能力。
總體而言，中國(guó)金融開(kāi)放不僅為我們帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，也讓外資機(jī)構(gòu)能夠更充分發(fā)揮連接全球資源、提升市場(chǎng)治理水平、支持企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的獨(dú)特價(jià)值。
界面新聞：2026年是“十五五”規(guī)劃開(kāi)局之年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)多領(lǐng)域合作共贏(yíng)。富睿瑪澤如何理解金融領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放和多領(lǐng)域的合作共贏(yíng)？
劉鈺涓：我認(rèn)為，在“十五五”規(guī)劃開(kāi)局之年提出堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放，并強(qiáng)調(diào)多領(lǐng)域合作共贏(yíng)，核心在于從更高層次推動(dòng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的協(xié)同發(fā)展。金融領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放，已不再是單一的市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題，而是與產(chǎn)業(yè)、科技、治理體系深度融合的系統(tǒng)工程。
首先，金融開(kāi)放正在從“要素流動(dòng)”向“功能協(xié)同”深化。未來(lái)一段時(shí)間，金融更重要的角色是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新和企業(yè)國(guó)際化提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)的支持。這意味著跨境金融、投融資工具、風(fēng)險(xiǎn)管理和專(zhuān)業(yè)服務(wù)，需要與制造業(yè)升級(jí)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳轉(zhuǎn)型等重點(diǎn)領(lǐng)域形成更緊密的聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)金融資源在更高效率和更高質(zhì)量層面發(fā)揮作用。
其次，多領(lǐng)域合作共贏(yíng)強(qiáng)調(diào)的是制度、能力與生態(tài)的協(xié)同，而不僅是項(xiàng)目層面的合作。在金融領(lǐng)域，這體現(xiàn)在規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管方式與國(guó)際體系的持續(xù)對(duì)接，也體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)主體之間的深度協(xié)作。例如在綠色金融、可持續(xù)信息披露、跨境并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈重組等方面，需要金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)與專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)共同參與，形成覆蓋“融資—治理—信息披露—風(fēng)險(xiǎn)管理”的完整生態(tài)。
第三，金融對(duì)外開(kāi)放將更加注重長(zhǎng)期資本與長(zhǎng)期能力的引入。“十五五”階段強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，這也意味著更加重視耐心資本、產(chǎn)業(yè)資本和長(zhǎng)期投資者的作用。通過(guò)穩(wěn)定透明的制度環(huán)境、國(guó)際化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和專(zhuān)業(yè)化的市場(chǎng)服務(wù)，吸引更多長(zhǎng)期資本參與中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)推動(dòng)本土企業(yè)在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，這本身就是一種合作共贏(yíng)的體現(xiàn)。
對(duì)富睿瑪澤而言，我們理解的“合作共贏(yíng)”，不是簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)往來(lái)，而是通過(guò)專(zhuān)業(yè)能力連接金融、產(chǎn)業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)，在跨境投資、可持續(xù)發(fā)展、公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域，與各方共同提升體系效率和發(fā)展質(zhì)量。我們也期待在“十五五”新的階段，繼續(xù)發(fā)揮橋梁作用，支持中國(guó)金融開(kāi)放與多領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展走向更高水平。
界面新聞：吸引更多外資機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)是一項(xiàng)重要任務(wù)，您認(rèn)為要做好這項(xiàng)工作，關(guān)鍵點(diǎn)在哪里？
劉鈺涓：吸引更多外資機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本，需要從“便利化、國(guó)際化、可預(yù)期”三個(gè)方向持續(xù)優(yōu)化開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體系。
首先，繼續(xù)營(yíng)造穩(wěn)定透明的制度環(huán)境和高效的營(yíng)商體系。對(duì)于專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)而言，一致性的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尤為關(guān)鍵，確保政策在不同地區(qū)和情境下保持清晰、統(tǒng)一，能極大增強(qiáng)外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃和深度布局的信心。如果在市場(chǎng)準(zhǔn)入、跨境協(xié)作、政策解釋和行政流程方面進(jìn)一步提升透明度，將有助于外資機(jī)構(gòu)在華形成更穩(wěn)定預(yù)期并加大本地化投入。
其次，增強(qiáng)國(guó)際人才在華工作的便利度和綜合吸引力。國(guó)際化人才是外資機(jī)構(gòu)在華深化發(fā)展的重要支撐。隨著中國(guó)城市國(guó)際化水平不斷提高，外籍員工對(duì)中國(guó)的工作環(huán)境和生活便利度的期待也隨之上升。如果在社保銜接、出入境便利、國(guó)際教育資源、稅收政策等方面進(jìn)一步優(yōu)化，將更有利于外資機(jī)構(gòu)穩(wěn)定引進(jìn)和培養(yǎng)全球人才，同時(shí)，如能在簽證、居留、稅務(wù)等方面為關(guān)鍵崗位和稀缺、戰(zhàn)略性人才提供專(zhuān)項(xiàng)便利，也將顯著提升企業(yè)在華吸引和留住高端人才的能力，增強(qiáng)其長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)能。
第三，以制度型開(kāi)放增強(qiáng)長(zhǎng)期資本的穩(wěn)定預(yù)期?！案咚介_(kāi)放”更強(qiáng)調(diào)規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管方式的現(xiàn)代化和與國(guó)際接軌。金融監(jiān)管現(xiàn)代化、數(shù)字化改革，以及準(zhǔn)則與國(guó)際接軌，將提升資本流動(dòng)的確定性。持續(xù)提升制度透明度，將強(qiáng)化長(zhǎng)期資本在中國(guó)市場(chǎng)的信心。
總體而言，把“便利化、國(guó)際化、可預(yù)期”作為系統(tǒng)化優(yōu)化方向，將更有助于外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)形成穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、深化投入和持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。隨著這些領(lǐng)域不斷完善，中國(guó)依然會(huì)是外資機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本高度關(guān)注、積極布局的重要市場(chǎng)。
界面新聞：近日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)通知，對(duì)A+H股審計(jì)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所擬進(jìn)行增補(bǔ)，富睿瑪澤如何看待這一舉措？
劉鈺涓：財(cái)政部與證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的增補(bǔ)機(jī)制，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上擬擇優(yōu)遴選兩家機(jī)構(gòu)進(jìn)入H股／A+H股審計(jì)機(jī)構(gòu)名單。這不是簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)容，而是以“質(zhì)量為先”的方式優(yōu)化跨境審計(jì)供給結(jié)構(gòu)。遴選條件涵蓋審計(jì)規(guī)模、質(zhì)量控制體系、跨境執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、國(guó)際網(wǎng)絡(luò)能力等，并引入動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，確保名單始終保持高標(biāo)準(zhǔn)。
我們認(rèn)為，此舉順應(yīng)了資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展以及內(nèi)地—香港市場(chǎng)一體化的趨勢(shì)。隨著監(jiān)管的國(guó)際化、透明化要求不斷提升，跨境審計(jì)的執(zhí)業(yè)能力、穿透式監(jiān)管的響應(yīng)能力以及數(shù)據(jù)化手段的應(yīng)用，都變得更加重要。新增機(jī)制將促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，推動(dòng)行業(yè)整體質(zhì)量提升，也有助于增強(qiáng)投資者信心。
對(duì)于富?，敐啥?，這意味著跨境審計(jì)的專(zhuān)業(yè)要求更高、政策導(dǎo)向更明確，也指向行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。我們將持續(xù)關(guān)注政策進(jìn)展，并在質(zhì)量管理、跨境協(xié)同、行業(yè)深度與技術(shù)應(yīng)用方面不斷提升，以更加穩(wěn)健、合規(guī)的方式參與中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。
界面新聞：作為提供審計(jì)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)以及商業(yè)咨詢(xún)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)的外資公司，您對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放，有怎樣的需求和建議？
劉鈺涓：我認(rèn)為中國(guó)金融開(kāi)放需要穩(wěn)健推進(jìn)，但也可以進(jìn)一步在幾個(gè)方向深化。
第一，人民幣國(guó)際化與資本項(xiàng)目開(kāi)放應(yīng)協(xié)同推進(jìn)。如果人民幣希望在國(guó)際儲(chǔ)備體系中扮演更重要角色，就需要更開(kāi)放、更便利的跨境金融環(huán)境。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，未來(lái)如果能為個(gè)人和企業(yè)開(kāi)展更高層次的跨境金融活動(dòng)提供便利，會(huì)有助于提升人民幣資產(chǎn)的國(guó)際吸引力。
第二，引進(jìn)更豐富的國(guó)際金融產(chǎn)品，增加市場(chǎng)選擇度。進(jìn)一步豐富金融市場(chǎng)產(chǎn)品與服務(wù)的多樣性，有助于滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)外投資者日益多元化的資產(chǎn)配置需求，提升中國(guó)市場(chǎng)的整體吸引力。三十年前中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)的開(kāi)放曾推動(dòng)本土品牌快速成長(zhǎng)，金融領(lǐng)域也一樣，適度競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品多樣化會(huì)帶來(lái)積極推動(dòng)。
第三，持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管現(xiàn)代化、數(shù)字化與穿透式治理。從金稅四期，到審計(jì)報(bào)告批量查驗(yàn)試點(diǎn)，都說(shuō)明監(jiān)管正在從“事后抽查”轉(zhuǎn)向“實(shí)時(shí)監(jiān)管”。未來(lái)在金融數(shù)據(jù)互通、監(jiān)管科技應(yīng)用、跨境審計(jì)協(xié)同等方面如果繼續(xù)深化，將更有利于在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下推進(jìn)開(kāi)放。
總體而言，我們期待在穩(wěn)健可控的前提下，進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)的產(chǎn)品體系、開(kāi)放節(jié)奏與監(jiān)管模式，以技術(shù)驅(qū)動(dòng)、制度協(xié)同的方式推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)邁向更高質(zhì)量的開(kāi)放階段。