文|證券時(shí)報(bào) 趙黎昀

11月25日，國(guó)晟科技(603778)收盤(pán)報(bào)8.9元/股，再度錄得漲停板。這已是該公司股價(jià)近12個(gè)交易日內(nèi)的第8次漲停。

25日晚間國(guó)晟科技公告，基于公司戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為了進(jìn)一步拓展上市公司業(yè)務(wù)，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，公司擬以2.41億元的價(jià)格受讓銅陵正豪科技有限公司（下稱“正豪科技”）、林琴合計(jì)持有的銅陵市孚悅科技有限公司（下稱“孚悅科技”）100%股權(quán)。本次交易完成后，公司將持有孚悅科技100%股權(quán)，孚悅科技將納入公司合并報(bào)表。

公告顯示，孚悅科技于2024年6月27日設(shè)立，目前正豪科技出資990萬(wàn)元，占比99%，林琴出資10萬(wàn)元，占比1%，實(shí)繳注冊(cè)資本1000萬(wàn)元。

孚悅科技是從事高精密度新型鋰電池外殼材料的生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品主要銷(xiāo)售對(duì)象為新能源電池生產(chǎn)企業(yè)，主要客戶有多氟多新能源科技有限公司、鄭州比克電池有限公司、東莞凱德新能源有限公司、安徽聯(lián)鑫技研科技有限公司、河南省鵬輝電源有限公司、深圳市比克動(dòng)力電池有限公司等。

2024年及2025年1至8月，孚悅科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入509.09萬(wàn)元、7483.49萬(wàn)元；凈利潤(rùn)-110.53萬(wàn)元、1009.1萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)-110.54萬(wàn)元、1013.83萬(wàn)元。截至2025年8月31日，孚悅科技總資產(chǎn)為6525.67萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為1898.57萬(wàn)元。

對(duì)于交易價(jià)格，國(guó)晟科技表示，經(jīng)采用兩種方法評(píng)估，市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果為2.3億元，收益法的評(píng)估結(jié)果為2.41億元，兩者差異1060萬(wàn)元，兩者差異率為4.61%，收益法的結(jié)果高于市場(chǎng)法的結(jié)果，主要原因是考慮孚悅科技目標(biāo)市場(chǎng)明確，收入來(lái)源清晰，成本結(jié)構(gòu)可控，具備可行的盈利時(shí)間表，收益法所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量?jī)?yōu)于市場(chǎng)法，故本次評(píng)估最終選定收益法的評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論，更能反映孚悅科技的真實(shí)價(jià)值。

本次采用收益法得出的評(píng)估結(jié)論作為交易標(biāo)的的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值。即孚悅科技全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估結(jié)果為2.41億元，評(píng)估增值2.22億元，增值率1167.27%。

本次交易設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭條款。

根據(jù)要求，孚悅科技2026年、2027年、2028年經(jīng)國(guó)晟科技聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的扣非后凈利潤(rùn)（下同）分別為2000萬(wàn)元、3000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元為業(yè)績(jī)承諾基礎(chǔ)，孚悅科技在業(yè)績(jī)承諾期應(yīng)實(shí)現(xiàn)上述承諾扣非凈利潤(rùn)，如孚悅科技在每年度審計(jì)后未實(shí)現(xiàn)上述承諾扣非凈利潤(rùn)，正豪科技及林琴同意在當(dāng)年度審計(jì)報(bào)告出具后三個(gè)月內(nèi)按照實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)低于承諾扣非凈利潤(rùn)的差額補(bǔ)償給孚悅科技。

國(guó)晟科技稱，本次交易完成后，孚悅科技將納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。孚悅科技主要股東對(duì)孚悅科技的未來(lái)業(yè)績(jī)進(jìn)行承諾，若未來(lái)業(yè)績(jī)未達(dá)到承諾金額，標(biāo)的公司主要股東將進(jìn)行補(bǔ)償。孚悅科技主要從事高精密度新型鋰電池結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，若本次交易順利推進(jìn)且標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到預(yù)期，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生一定的積極影響。本次交易符合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及未來(lái)公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)公司發(fā)展意義重大。

25日晚間，國(guó)晟科技即收到上海證券交易所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)國(guó)晟世安科技股份有限公司收購(gòu)股權(quán)事項(xiàng)的問(wèn)詢函》。

問(wèn)詢函要求國(guó)晟科技結(jié)合標(biāo)的公司相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)空間、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)壁壘、主要客戶及對(duì)應(yīng)訂單等，說(shuō)明前述評(píng)估參數(shù)選取的依據(jù)及合理性；結(jié)合本次交易估值的溢價(jià)率情況，說(shuō)明本次交易業(yè)績(jī)對(duì)賭條款設(shè)置的合理性，是否充分保障上市公司及中小投資者利益。

此外，國(guó)晟科技需補(bǔ)充披露籌劃收購(gòu)事項(xiàng)的具體過(guò)程，包括交易的具體環(huán)節(jié)和進(jìn)展、重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)和參與知悉的人員范圍等；全面自查內(nèi)幕信息知情人登記及內(nèi)幕信息管理情況，以及是否存在內(nèi)幕信息提前泄露的情形等。