界面新聞記者 | 呂文琦

2022年11月25日正式啟動的個人養(yǎng)老金制度至今已滿三年，在制度建設(shè)不斷完善、居民參與度快速提升之際，其帶動的養(yǎng)老金融市場變化與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增量，正在為金融業(yè)乃至整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈重塑格局。

在日前舉辦的“中國養(yǎng)老領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展研討會”上，國民養(yǎng)老黨委書記、總經(jīng)理黃濤指出，我國養(yǎng)老體系正從“老有所養(yǎng)”向“老有幸?！鞭D(zhuǎn)型，但供需仍存在結(jié)構(gòu)性錯配，需兼顧“有沒有”與“好不好”的雙重目標(biāo)。

在過去較長一段時間里，居民養(yǎng)老意識主要集中在基本養(yǎng)老保險（第一支柱）與企業(yè)/職業(yè)年金（第二支柱）。但過去三年，隨著個人養(yǎng)老金制度正式落地、產(chǎn)品體系逐步豐富、稅收激勵增強(qiáng)，第三支柱開始成為城市中產(chǎn)群體的新增選擇。

多位與會專家指出，三年來居民在養(yǎng)老儲蓄行為上出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性變化。首先，從過去只關(guān)注“有沒有儲備”，逐漸轉(zhuǎn)向更加注重“長期規(guī)劃”。

隨著銀行、保險機(jī)構(gòu)和專業(yè)養(yǎng)老金融公司持續(xù)推出教育型產(chǎn)品與養(yǎng)老規(guī)劃工具，養(yǎng)老金融知識的普及速度明顯加快，居民對于“賬戶余額之外的資產(chǎn)如何配置”這一問題的關(guān)注度顯著提升。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院副院長孫潔表示，二十年前，大家關(guān)注的是基本養(yǎng)老金能否保障；而現(xiàn)在，第三支柱的覺醒意味著居民真正開始以生命周期視角規(guī)劃養(yǎng)老。

在個人養(yǎng)老金制度的帶動下，金融機(jī)構(gòu)正在加速調(diào)整布局，養(yǎng)老金融的競爭邏輯也隨之發(fā)生變化。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，行業(yè)正從單純售賣產(chǎn)品，邁向提供系統(tǒng)化、長期化的解決方案。

以國民養(yǎng)老為例，其正探索“輕資產(chǎn)、輕機(jī)構(gòu)、輕人員”的運(yùn)營模式，通過數(shù)字化提升效率、降低成本，從而讓利于客戶。同時，低門檻的養(yǎng)老錢包等新產(chǎn)品進(jìn)一步提升了第三支柱的可及性，反映出養(yǎng)老金融正從“推產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“做規(guī)劃”，更加注重居民全生命周期的財富管理需求。

保險資金憑借其穩(wěn)健風(fēng)格與長期久期優(yōu)勢，正成為養(yǎng)老金投資的重要“穩(wěn)定器”。中再資產(chǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理翟慶豐指出，保險資金的收益波動較小，與養(yǎng)老資金追求安全性、長期性、匹配性的特點(diǎn)高度契合，將持續(xù)為第三支柱的發(fā)展提供關(guān)鍵支撐。

大型銀行則在加快構(gòu)建“養(yǎng)老金融+服務(wù)+產(chǎn)業(yè)”的全鏈條體系。工商銀行養(yǎng)老金融部總經(jīng)理韓強(qiáng)介紹，目前工行管理的養(yǎng)老金規(guī)模已超過5.8萬億元，并對全國1.6萬家網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行適老化改造，打造6000余家養(yǎng)老金融特色網(wǎng)點(diǎn)。工行的目標(biāo)不僅是提供金融產(chǎn)品，更希望成為老年群體“可信賴的咨詢?nèi)肟凇?，提供與養(yǎng)老相關(guān)的信息服務(wù)與資源連接。

盡管金融端的產(chǎn)品與制度改革不斷推進(jìn)，但在業(yè)內(nèi)看來，這只是養(yǎng)老體系變革的一個側(cè)面。隨著我國城鎮(zhèn)化率已達(dá)67%，9.4億人口生活在城市，社區(qū)正在成為決定居民晚年生活質(zhì)量的“主戰(zhàn)場”，服務(wù)端與社區(qū)端的深度創(chuàng)新在深度影響銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。

安馨康養(yǎng)創(chuàng)始人鄂俊宇指出，全國城鎮(zhèn)適老化改造需求超過1.1億戶，但當(dāng)前供給遠(yuǎn)未匹配需求增長。與傳統(tǒng)裝修不同，適老化改造并非“一次性工程”，而是覆蓋老年人全生命周期的持續(xù)服務(wù)體系，其商業(yè)機(jī)會橫跨安全防護(hù)、智慧感應(yīng)設(shè)備、康復(fù)輔具、居家健康監(jiān)測及長期看護(hù)等多個領(lǐng)域，吸引了大量資本關(guān)注。

國家發(fā)展和改革委員會社會發(fā)展研究所室主任、研究員李璐認(rèn)為，養(yǎng)老領(lǐng)域?qū)⑿纬煞?wù)、產(chǎn)品、科技的大融合趨勢，有望能解決傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)人手不足問題，智慧康復(fù)輔具能減輕養(yǎng)老院服務(wù)壓力，“從汽車產(chǎn)業(yè)在老年代步車研發(fā)生產(chǎn)上的機(jī)遇，到適老化住宅建設(shè)帶來的新方向，千業(yè)百態(tài)均可與老齡化需求融合，傳統(tǒng)行業(yè)適配養(yǎng)老需求后有望煥發(fā)新生機(jī)?！?/p>