界面新聞記者 | 高菁
時隔一年多，碳酸鋰期貨漲破10萬元關(guān)口。
11月19日，碳酸鋰期貨主力合約2601低開高走，一度漲破10萬元/噸，創(chuàng)2024年6月以來新高。截至發(fā)稿，碳酸鋰期貨主力合約漲超5%，達9.93萬元/噸。
現(xiàn)貨方面，上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，11月19日，MMLC電池級碳酸鋰(早盤)均價報9.69萬元/噸，較前一工作日上漲2800元/噸。
碳酸鋰為主要鋰鹽產(chǎn)品之一，上游原材料主要包括鋰礦、鹽湖鹵水等。電池級碳酸鋰是鋰電池的重要原材料，主要用于磷酸鐵鋰、鈷酸鋰以及部分三元鋰類的鋰電池正極材料。
自2010年以來，鋰電行業(yè)經(jīng)歷了兩輪較大的價格波動周期。第一輪波動在2015-2019年，碳酸鋰價格經(jīng)歷了從4.2萬元/噸低點漲至18萬元/噸的高點，再跌至2019年底的4.8萬元/噸。期間，碳酸鋰峰值價格是最低點的4倍多。
2020年起，鋰電行業(yè)進入第二輪波動。碳酸鋰價格在2022年最高漲至近60萬元/噸，后經(jīng)歷劇烈震蕩回落至6萬元/噸附近。
今年下半年以來，受供給端不確定性持續(xù)影響，疊加下游儲能、動力電池需求大幅增長，碳酸鋰價格持續(xù)攀升。
富寶資訊鋰產(chǎn)業(yè)分析師汪霏菲向界面新聞表示，近期碳酸鋰價格上漲的驅(qū)動因素主要在于：寧德時代(300750.SZ)宜春枧下窩礦短期內(nèi)難以復(fù)產(chǎn)與供需結(jié)構(gòu)持續(xù)收緊。
近日，江西省自然資源廳礦業(yè)權(quán)管理處對江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦(已動用未有償處置資源量)采礦權(quán)出讓收益評估報告、評估報告主要參數(shù)表、承諾書進行了公示。
混沌天成研究院研報指出，評估報告公示表示枧下窩采礦證申請程序正在進行，但從目前公布的程序節(jié)點，整體復(fù)產(chǎn)時間較預(yù)期預(yù)計會偏晚，考慮文件公示期10個工作日，以及采礦證審批約20個工作日，復(fù)產(chǎn)時間預(yù)計不早于12月中下旬。
汪霏菲指出，從基本面看，碳酸鋰社會總庫存自9月以來一直延續(xù)去庫的平穩(wěn)態(tài)勢。富寶資訊供應(yīng)端數(shù)據(jù)顯示，11月鋰鹽廠產(chǎn)量預(yù)計小幅增長1.4%，但漲幅較上月收窄，產(chǎn)量增速放緩。
與此同時，下游需求面表現(xiàn)良好，尤其在磷酸鐵鋰市場。根據(jù)富寶資訊數(shù)據(jù)，10月國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)量環(huán)比增長約16.4%，預(yù)計11月產(chǎn)量環(huán)比增速在9.9%左右。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部李嘉寧也向界面新聞指出，年底需求端維持旺季態(tài)勢，碳酸鋰耗用量逐月環(huán)增，導致供給端出現(xiàn)缺口，國內(nèi)碳酸鋰每個月預(yù)計去庫1萬多噸。
市場對于明年的需求預(yù)期也頗為樂觀，部分甚至認為強勢的基本面有望延續(xù)到明年全年。
“整體看，市場供需結(jié)構(gòu)持續(xù)收緊，去庫狀態(tài)或延續(xù)至年底。”汪霏菲稱。
碳酸鋰需求面好轉(zhuǎn)的主要原因，是下游電芯廠訂單大增。
動力電池方面，新能源汽車購置稅減免將于2026年退坡，這一政策切換的確定性預(yù)期，掀起一波年末的購車熱潮。使得上游動力電池需求集中性釋放。
工信部數(shù)據(jù)顯示，1-10月，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1301.5萬輛和1294.3萬輛，同比分別增長33.1%和32.7%。
據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，同期國內(nèi)動力電池累計裝車量578 GWh，同比增長42.4%。
儲能電池方面，受全球政策波動、技術(shù)迭代等因素影響，業(yè)內(nèi)甚至一度出現(xiàn)了“缺芯潮”現(xiàn)象。
據(jù)CESA儲能應(yīng)用分會產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，1-10月，國內(nèi)新型儲能新增裝機94.81GWh，同比增長46.31%；中國企業(yè)新增儲能出海訂單達267GWh，同比增長145.6%，已遠超去年全年。
贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬11月16日進行的“第十屆動力電池應(yīng)用國際峰會(CBIS2025)”上表示，此前預(yù)計全球碳酸鋰需求在145萬噸，但由于下半年需求增長，預(yù)計全年需求數(shù)據(jù)更新到155萬噸。
他同時預(yù)測，明年碳酸鋰需求會增長30%，需求達到190萬噸，供應(yīng)能力經(jīng)過評估后增長25萬噸左右，供需基本平衡，碳酸鋰價格有探漲空間?！叭绻髂晷枨笤鏊俪^30%，甚至達到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸?！?/span>
展望后市，汪霏菲指出，短期內(nèi)，當前基本面對價格形成一定底部支撐，但需重點關(guān)注上游企業(yè)套保動態(tài)、市場心態(tài)回歸理性和多頭獲利了結(jié)等多方信息，或?qū)r格形成頂部制約，帶來回調(diào)風險。
中長期看，需持續(xù)跟進江西鋰礦的實際復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，以及復(fù)產(chǎn)政策落地時的實際執(zhí)行力度，供應(yīng)恢復(fù)將進一步抑制價格上行空間；此外，下游需求能否持續(xù)吸收上游供應(yīng)增量，將是價格穩(wěn)住的底部支撐。
李嘉寧則表示，碳酸鋰價格短期波動巨大，漲幅已經(jīng)超出了產(chǎn)業(yè)端大多數(shù)人的預(yù)期，下游采購方在當下對于價格的接受程度有限，散單采購不積極。當下的價格拐點或?qū)⑷Q于下游何時能夠開始大規(guī)模補庫采買。
據(jù)李嘉寧預(yù)計，2026年，碳酸鋰價格區(qū)間預(yù)計在8萬-12萬元。