文 | 單爍

山東省屬國企資本證券化步伐加速。據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺，2025年9月23日，山東遠洋海運集團股份有限公司在青島證監(jiān)局辦理輔導備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導券商為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司。

此次IPO輔導備案標志著山東省港口集團自組建以來，首家自主培育的上市公司正式開啟資本化進程。

若進展順利，山東遠洋集團有望在2026年內(nèi)遞交招股書，成為山東港口集團旗下繼青島港、日照港、日照港裕廊之后的第四家上市公司。

三階段輔導規(guī)劃，欲于2026年遞交招股書

山東遠洋集團的上市輔導計劃已經(jīng)制定明確時間表。根據(jù)備案信息，輔導工作將分三個階段性推進，整個流程持續(xù)約8個月。

第一階段從2025年9月至10月，重點開展盡職調(diào)查與合規(guī)培訓，完善公司內(nèi)控體系。第二階段為2025年11月至2026年3月，針對發(fā)現(xiàn)問題進行整改優(yōu)化。第三階段定于2026年4月至5月，完成驗收考試并報送輔導材料。

據(jù)悉，山東遠洋集團與申萬宏源證券已于9月23日簽訂輔導協(xié)議。這種分階段的輔導安排體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)上市前規(guī)范運作的嚴格要求，確保企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、財務(wù)制度等方面符合資本市場標準。

從企業(yè)歷史來看，山東遠洋集團的上市計劃亦早有征兆。2023年11月，公司曾公開招標選聘IPO財務(wù)審計機構(gòu)。

四年整合培育，港口航運協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)?

據(jù)公開信息，山東遠洋集團成立于2020年3月27日，是山東省港口集團業(yè)務(wù)板塊重組整合的產(chǎn)物。公司注冊資本4.45億元，主要從事集裝箱運輸及代理、油品加注及運輸、干散貨運輸、客箱班輪運輸?shù)葮I(yè)務(wù)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，山東遠洋集團由山東港口集團控股，持股29.47%。其他股東包括日照港集團持股26.24%、威海港持股21.95%、煙臺港集團持股9.86%、青島港集團持股6.09%、中谷物流持股4.49%以及渤海灣港集團持股1.89%。

2024年8月，山東遠洋集團完成更名和股份制改革，同時原有股東等比例減資，集團注冊資本從14.19億元下調(diào)至4億元。彼時有分析認為，此舉或為下一步引入新股東留出空間。2024年9月，山東遠洋集團啟動增資擴股，并表示意向投資人自身或其控制的企業(yè)或其控股股東為上市航運企業(yè)的優(yōu)先。同年12月，集團注冊資本由4億元增至4.45億元。

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，山東遠洋集團近年來業(yè)績穩(wěn)步提升。2021年至2023年及2024年一季度，公司營業(yè)收入分別是0.49億元、1.95億元、2.45億元、6.26億元，凈利潤分別是139.99萬元、9963.56萬元、10942.55萬元、3485.97萬元。這一增長趨勢顯示出公司業(yè)務(wù)拓展成效顯著。

省港口集團資本版圖再擴張

山東遠洋集團啟動IPO輔導，是山東省港口集團資本版圖擴張的重要一步。目前，山東港口集團旗下已擁有青島港、日照港、日照港裕廊三家上市公司。

山東港口集團是省屬國有重要骨干企業(yè)，總部位于山東青島。集團擁有青島港集團、日照港集團、煙臺港集團、渤海灣港集團四大港口集團，以及投控、港灣建設(shè)、物流、遠洋海運、郵輪發(fā)展、裝備等十二個板塊集團。

目前，山東港口集團以青島港為龍頭，日照港、煙臺港為兩翼，渤海灣港為延展，共有21個主要港區(qū)、370余個生產(chǎn)性泊位、350余條集裝箱航線。

從全國范圍看，省級港口整合已成為趨勢，山東、遼寧、浙江等省份相繼推進港口資源整合。山東遠洋集團的資本化進程，將為其他省份港口集團提供航運資產(chǎn)證券化的參考范例。

山東遠洋集團上市輔導的啟動，標志著山東省港口資源整合進入資本證券化新階段。隨著輔導工作的逐步推進，資本市場有望迎來又一家兼具港口背景和航運實力的企業(yè)。