界面新聞記者｜馬悅然
時隔半年，新能源研究機構InfoLink針對光伏電池、組件兩大環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)再出排名榜單。
界面新聞記者注意到，與2024年全年相比，今年上半年兩份排名中的參與企業(yè)均沒有發(fā)生變化，具體排名有細微變動。
其中，電池TOP5排名中，英發(fā)睿能從第四升至第三，捷泰科技與其位置互換，下降一位，其他企業(yè)位置不變，通威股份仍位居榜首，愛旭股份(600732.SH)仍為第五。
該機構對英發(fā)睿能評價稱，其“透過前瞻性的排產與經營策略，有效把握市場機遇，N型電池片出貨量于上半年達到全球前二。”
InfoLink表示，英發(fā)睿能已于今年二季度開始推進BC電池片出貨，成為全球第一家外銷BC電池片的專業(yè)電池廠。
英發(fā)睿能總部位于安徽，專注于光伏電池的研發(fā)、生產、銷售。去年11月，硅片、組件龍頭隆基綠能(601012.SH)與英發(fā)德耀、宜賓高新區(qū)簽約合作建設年產16 GW的HPBC電池片項目。英發(fā)德耀隸屬于英發(fā)睿能。
根據(jù)InfoLink的調研，今年上半年前五大電池片供貨商的全球總出貨量約87.8 GW，相比去年同期增長約12.5%。
其中，TOPCon電池片作為當前最普及的技術路線，出貨占比達到88.3%，傳統(tǒng)PERC電池片出貨占比約為11.2%，BC電池片由于在初步發(fā)展階段，出貨占比仍不足1%。TOPCon和BC均為新一代光伏技術。
值得關注的是，上半年TOPCon電池片中，更大尺寸的210RN尺寸的出貨占比已達約31.4%，去年同期僅占約8%，顯示其市占正快速擴大。隨著終端市場對該尺寸接受度提升，國內多數(shù)電池廠也于今年陸續(xù)將18XN等小尺寸產線轉為生產210RN，以及時跟進愈發(fā)明確的市場趨勢。
相對于電池環(huán)節(jié)，組件企業(yè)上半年出貨排名變動更大一些，且與出現(xiàn)了兩組并列情況。
晶科能源(688223.SH)的老大地位沒有改變，隆基綠能也仍位居第二。去年并列第二的晶澳科技(002459.SZ)，今年上半年和天合光能(688599.SH)一起并列第三；五、六位仍然分別是通威股份(600438.SH)和正泰新能。
一道新能是榜單中上升幅度最大的企業(yè)，已與阿特斯(688472.SH)并列第七，2024年該公司位列第九。
2023年起，一道新能一直在尋求上市，但最終失敗，后續(xù)市場曾傳聞其可能被寧德時代(300750.SZ)收購，但始終未有下文。直至今年4月，衢州市國資企業(yè)衢工集團完成對一道新能的戰(zhàn)略控股。
因并列情況的出現(xiàn)，協(xié)鑫集成(002506.SZ)在最新榜單中下降一位，列居第九，英利發(fā)展保持第十的位置不變。
根據(jù)InfoLink的調研，上半年全球前十大組件供貨商總出貨量約為247.9 GW，較去年同期增長10%。
在7月下旬的“光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會”上，中國光伏行業(yè)協(xié)會給出的數(shù)據(jù)顯示，上半年組件產量310 GW，同比增長14.4%。
以此計算，前十大組件廠商的產量就占了總量的約80%。
InfoLink提及，通威股份與一道新能的上半年出貨量同比增幅達到30-40%，凸顯其組件業(yè)務版圖的快速擴張。
此外，該機構認為，橫店東磁(002056.SZ)、愛旭股份的表現(xiàn)同樣值得關注。橫店東磁長年專注歐洲市場，憑借渠道優(yōu)勢，今年上半年海外出貨占比逼近60%。作為老牌專業(yè)電池廠的愛旭股份，透過BC技術的差異化競爭，成為上半年唯一實現(xiàn)全BC組件出貨的企業(yè)。
“兩者在海外高端市場的溢價能力值得企業(yè)借鑒?！盜nfoLink稱。
從財報上來看，這兩家公司也表現(xiàn)亮眼。
在磁性材料、鋰電等業(yè)務支撐下，上半年橫店東磁實現(xiàn)歸母凈利潤9.6億-10.5億元，同比增長49.6%-63.6%。愛旭股份同比大幅減虧，半年虧損2.38億元，但二季度業(yè)績明顯轉好，實現(xiàn)凈利潤0.63億元，是時下率先單季盈利的電池組件商。
InfoLink表示，受中國市場節(jié)點搶裝影響，上半年全球前十大組件供貨商的出貨重心依然集中于國內市場，中國地區(qū)出貨占比約58%，海外市場占比約42%。
在海外市場中，除亞太及歐洲等傳統(tǒng)需求中心外，多數(shù)企業(yè)亦積極布局中東與非洲，上半年在這兩大新興市場的出貨均實現(xiàn)增長。
從技術路線看，TOPCon組件已成為全球前十大供貨商的一致主力產品，前十TOPCon出貨占比超過94%，PERC僅在尾端保有零星出貨。
受限于愛旭股份及主要HJT廠商本期未進入前十榜單，此統(tǒng)計并未能真實反應BC與HJT技術的全球市場占比，而更側重于呈現(xiàn)前十大企業(yè)在出貨策略上的技術選擇。
光伏產品出口排名整體趨于穩(wěn)定，也反映出有企業(yè)不再急于追求市占率。
“從企業(yè)角度看排名，心情很復雜，這個時候出貨越多虧得越多，企業(yè)真的笑不出來，好的名聲承載在沉痛的現(xiàn)金流上?！痹谙嚓P行業(yè)排名公布后，一家上榜的組件商人士對界面新聞記者稱。
目前，光伏行業(yè)正在經歷一場深刻的“反內卷”變革，希望破解長期以來的產能供需錯配、低價惡性競爭困局，重塑健康可持續(xù)的產業(yè)生態(tài)。市占率固然重要，但盈利是擺在光伏企業(yè)面前的頭等大事。
InfoLink也表示，當前光伏行業(yè)正處于行情低谷的反轉期，龐大的出貨量雖能體現(xiàn)企業(yè)的品牌影響力與渠道滲透能力，但長遠而言，持續(xù)盈利的能力才是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心。
中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年僅31家A股上市光伏主產業(yè)鏈企業(yè)整體凈虧損高達574.7億元。今年一季度，31家A股上市光伏主產業(yè)鏈企業(yè)整體凈虧損達125.8億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，有超40家企業(yè)公告退市、破產或兼并重組。
7月下旬，在中國光伏行業(yè)協(xié)會的會議上，中國上市公司協(xié)會會長宋志平出席并在演講中強調，利潤比出貨量更重要。
在宋志平看來，中國企業(yè)家們喜歡強調銷量和成本，很多企業(yè)目標瞄準的是出貨量第一、重視市場占有率，而不是利潤第一或是質量第一。
他提出建議，行業(yè)限產量和限產能同時進行，才能保住價格，同時，企業(yè)要提高定價水平。
針對上述組件榜單，InfoLink認為，全球前十組件供貨商均為一體化企業(yè)，雖具備規(guī)模優(yōu)勢，但在虧損周期內，產能越大、固定成本壓力越高，反而面臨更嚴峻的經營挑戰(zhàn)。相較之下，擁有充?，F(xiàn)金儲備與健康資產負債率的企業(yè)，能在行業(yè)下行時期保有余力，掌握投資經營主動權。
不過，無論是電池或組件出貨榜單，最終均應以上市公司財報披露數(shù)據(jù)為準，機構數(shù)據(jù)只能作為參考。
InfoLink也指出，其排名出貨數(shù)據(jù)采用自身供需數(shù)據(jù)庫，基于與廠商的調研結果整理，最終數(shù)據(jù)仍以公司官方公布為準。數(shù)據(jù)統(tǒng)計自百兆瓦，出貨總量相差不超過5%的廠家將并列排名。