文|投資界PEdaily
徐鳴有些想不通，國內(nèi)985本科，海外top20金融碩士，還有海外投行實(shí)習(xí)經(jīng)歷，想進(jìn)國內(nèi)心儀的VC機(jī)構(gòu)怎么這么難。
從一開始，他的目標(biāo)就是國內(nèi)的頭部VC機(jī)構(gòu)。但接觸一番后，他發(fā)現(xiàn)今年一級市場的招聘并不多，而在僅有的面試中，各家拒絕的理由也五花八門——
“我們發(fā)offer前需要實(shí)習(xí)3-6個(gè)月，表現(xiàn)優(yōu)秀的話還是有可能留用的?！薄皩Σ黄?，我們更需要有產(chǎn)業(yè)背景的人才。”其中，最多的還是卡在了專業(yè)上“不好意思我們需要有理工科背景的.....”
金融圈歷來流傳著一條鄙視鏈——對沖> PE/VC > 投行 > 咨詢 > 商業(yè)銀行> 保險(xiǎn)公司 > 四大 ，能進(jìn)入這個(gè)圈子的往往都是名校精英。曾經(jīng)在學(xué)生時(shí)代將沈南鵬、張磊視為職業(yè)偶像的徐鳴，如今不禁重新考慮起自己的職業(yè)規(guī)劃。
“海歸金融不吃香了，之前有前輩說我還不信?！敝敝翆覍遗霰?，他切身體會到了這一變化。
商科海歸，不吃香了
“純商科背景的海歸勸退，沒必要來卷。”在一家PE機(jī)構(gòu)工作了多年的 Mark開門見山。
聊起這些年的經(jīng)歷，他頗有感觸——當(dāng)年從美國常春藤盟校之一的金融學(xué)碩士畢業(yè)回國，意氣風(fēng)發(fā)，頭兩年進(jìn)了上海一家腰部雙幣投資機(jī)構(gòu)，抱著對一級投資的巨大憧憬入行，用他的話來說，“立志成為幕后攪動風(fēng)云的大佬”。
但幾年過去了，Mark所負(fù)責(zé)的領(lǐng)域從消費(fèi)到TMT又轉(zhuǎn)到了先進(jìn)制造，幾乎都投了個(gè)遍，但能值得寫入履歷的項(xiàng)目并沒有幾個(gè)，或者仍在虧著。
曾經(jīng)，他也想持續(xù)向上卷，跳槽到更頂級VC/PE機(jī)構(gòu)，但這兩年明顯感覺到競爭加劇。整個(gè)行業(yè)從業(yè)者的學(xué)歷水漲船高，機(jī)構(gòu)收到的實(shí)習(xí)生簡歷已經(jīng)從兩財(cái)一貿(mào)升級到清北牛津劍橋。
卷不贏也躺不平，Mark越來越覺得力不從心?！艾F(xiàn)在的市場，看新能源需要工科背景，看醫(yī)療需要醫(yī)藥背景，早年generalist主打的年代已經(jīng)過去了。”
和卷出天際的簡歷形成反差的是，VC/PE行業(yè)薪資光環(huán)漸漸褪去。甚至，降薪裁員的消息時(shí)不時(shí)在圈內(nèi)流傳?！坝l(fā)覺得性價(jià)比很低，獎金和carry只存在大餅里。剛?cè)胄械哪贻p人沒資源沒經(jīng)驗(yàn)，只有一把力氣。工作時(shí)長通常是早八到晚十，每周工作六天，剩下的一天還要隨時(shí)stand by?！?Mark苦笑。
類似經(jīng)歷的大有人在?；叵胍苿踊ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，當(dāng)時(shí)明星一級投資人普遍幾個(gè)特點(diǎn)：高學(xué)歷、海歸、硅谷互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)重點(diǎn)加分項(xiàng)。彼時(shí)美元基金的風(fēng)投神話層出不窮，因此VC/PE行業(yè)是不少海歸名校生回國后的首選，尤其是金融背景。
“現(xiàn)在，一級市場‘專精特新’成了主旋律。”相對應(yīng)的，美元基金沉寂，人民幣基金成為市場絕對主角。更重要的是，伴隨著投資方向的變化，對投資人的要求也出現(xiàn)了明顯的差別：理工科出身，對于產(chǎn)業(yè)有較深的理解，最好能自帶校友圈和科研成果鏈接能力——這些，都是商科海歸身上所不具備的。
當(dāng)然，似乎也有例外。“海歸在一些要求強(qiáng)制跟投的人民幣小基金里依然吃香著呢，家境好，帶資進(jìn)組?！币晃猾C頭朋友打趣道。
“土博士”迎來春天
一邊是海歸們失寵，另一邊“土博士”正被創(chuàng)投圈瘋搶。
“現(xiàn)在甭管是一線大基金還是十八線小機(jī)構(gòu)，投資一線幾乎都要理工科博士?！苯衲甏汗?jié)過后，專注于VC/PE圈的獵頭夏琳就接到了十多家投資機(jī)構(gòu)的招聘需求，要求竟出奇一致，都要理工科博士。
甚至以往被視為“天坑專業(yè)”的生化環(huán)材，也火了起來。一年前新能源火爆的時(shí)候，一些VC/PE機(jī)構(gòu)點(diǎn)名高薪招化學(xué)博士、材料學(xué)博士，“三到五年工作經(jīng)歷，年薪80萬起?！?/p>
年初，IDG資本就舉辦了一個(gè)線上宣講會，主要面向在讀或畢業(yè)三年以內(nèi)的理工科博士，開放的崗位包括全職或?qū)嵙?xí)投資崗，具體方向涉及新能源、生物醫(yī)療、硬科技等。
深創(chuàng)投也亮出博士后科研工作站的招聘啟事——具體研究方向包括信息科技、生物技術(shù)與健康、智能制造、新材料、新能源/節(jié)能環(huán)保等當(dāng)前較為熱門領(lǐng)域。
而達(dá)晨財(cái)智則專門設(shè)立了一個(gè)博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地，已經(jīng)與多家知名高校達(dá)成了博士后聯(lián)合培養(yǎng)合作協(xié)議，為公司硬科技投資進(jìn)行人才儲備。
“投資機(jī)構(gòu)很看重博士的資源圈——正如誰是你的博士導(dǎo)師至關(guān)重要，機(jī)構(gòu)招進(jìn)一個(gè)本土博士，可能會鏈接到他的導(dǎo)師，以及同門校友的優(yōu)質(zhì)資源，這些都是潛在項(xiàng)目源?！鄙虾Ｒ晃籚C朋友如是解釋。
與此同時(shí)，各大VC/PE機(jī)構(gòu)在招聘要求上也會增添了一些“軟性要求”?！坝械臋C(jī)構(gòu)要求候選人，既要有技術(shù)背景，要懂一點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，懂一點(diǎn)金融，懂一點(diǎn)法律，懂一點(diǎn)財(cái)務(wù)，還要懂交流的技巧，會溝通?！币晃猾C頭透露，頭部機(jī)構(gòu)對于應(yīng)聘者的要求正在螺旋式上升，他們招人時(shí)不僅會考察產(chǎn)業(yè)和金融背景，還包括情商測試。
硬科技當(dāng)?shù)?，純?cái)務(wù)背景的投資人十分頭疼：看不懂、找不到、投不進(jìn)。不止一家財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)感嘆：現(xiàn)在光靠錢幾乎根本拿不到好項(xiàng)目。
調(diào)整姿勢，適者生存
“以前募美元，跟人家講英文、端紅酒杯；現(xiàn)在募人民幣、喝白酒，給人家講招商與返投?！苯衲赀@樣一則段子在圈內(nèi)流傳起來。
調(diào)侃背后，是創(chuàng)投生態(tài)正在發(fā)生的深刻變化。
正如招商資本首席執(zhí)行官郭健曾在感嘆，以往我們接觸的LP，需求往往只有一個(gè)，就是財(cái)富管理型需求，讓GP為他們的財(cái)富進(jìn)行升值、增值、保值。但是現(xiàn)在，出資人的需求已經(jīng)從過去單一的財(cái)富管理型的需求轉(zhuǎn)向當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需求、引進(jìn)產(chǎn)業(yè)、培育產(chǎn)業(yè)的需求。
“正是因?yàn)檫@種需求的變化，對管理人的要求有了非常大的改變，也就是說管理人要適應(yīng)這種變化?！惫?qiáng)調(diào)，我們核心的競爭力不再只是投資能力，而是資源整合能力——壓力漸漸來到了VC/PE身上。
“現(xiàn)在入行的門檻越來越高?！鄙磉叺腣C朋友普遍感嘆。
“回想起來，最難過的應(yīng)該就是2018年左右入行的投資人。”某美元基金投資總監(jiān)分析，這批人被投資人這個(gè)風(fēng)光頭銜所吸引，卻沒趕上移動互聯(lián)網(wǎng)狂飆的年代。
之前牌桌上的玩家，主要是上個(gè)周期移動互聯(lián)網(wǎng)的獲勝者。當(dāng)投資主題向產(chǎn)業(yè)縱深的時(shí)候，大家的知識結(jié)構(gòu)就跟不上了。
悄然間，“何去何從”這個(gè)現(xiàn)實(shí)問題被擺上了桌面。從社交媒體上統(tǒng)計(jì)來看，有不少投資人考慮愿意降薪跳槽去國資機(jī)構(gòu)。但這并非一件容易的事，從美元轉(zhuǎn)到人民幣基金，基本上也很難適應(yīng)薪資和匯報(bào)機(jī)制，工作環(huán)境的落差，甲方到乙方的身份轉(zhuǎn)變，都是難以逾越的鴻溝。
適者生存——這是創(chuàng)投行業(yè)一直以來亙古不變的道理。一位知名機(jī)構(gòu)創(chuàng)始合伙人感慨，VC是一個(gè)周期性極強(qiáng)的行業(yè)，正如2016年大家還喊著資本寒冬，2018年卻開始收獲IPO盛宴，做投資需要適當(dāng)屏蔽噪音。
放在歷史的長河里來看，當(dāng)下中國股權(quán)投資行業(yè)正處在一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折期，如何可持續(xù)地生存下去是所有人共同面臨的問題。
同樣地，如何調(diào)整姿勢，正在拷問著每一個(gè)置身其中的投資人。
（文中徐鳴、夏琳、Mark為化名）